Pengkaji perniagaan abad ke-21 telah belajar dari banyak sumber bahawa dagangan frekuensi tinggi dan perdagangan algoritma adalah satu lagi daya penggerak di sebalik kejatuhan harga minyak baru-baru ini.
"Pada hakikatnya, pada masa ini, perdagangan perdagangan frekuensi tinggi dan algoritma perdagangan algoritma diprogramkan lebih dari 50% daripada pasaran perdagangan niaga hadapan nyamuk minyak mentah.Namun, sebelum ini, pasaran memberi tumpuan kepada kesan perubahan dalam bekalan minyak mentah dan hubungan permintaan pada turun naiknya harga minyak yang ketara, mengabaikan pengaruh perdagangan algoritma yang diprogramkan pada harga turun naik yang tajam. "Sebahagian besar dikaji pengurus dana lindung nilai menunjukkan bahawa pada masa kini semakin banyak memandangkan hubungan antara penawaran dan permintaan dan ekonomi asas-asas perdagangan minyak lindung nilai niaga hadapan minyak mentah (terutamanya lembu-lembu minyak) mengaku mengimbangi secara berturut-turut, dan peraturan volcker menjadikan pasaran pembuat perdagangan minyak dan perdagangan proprietari minyak dikompresi berskala skala, menjadikan pengubahan algoritma perdagangan pengaturcaraan mempengaruhi kenaikan harga minyak.
Jean-jacques Duhot, ketua pegawai pelaburan Arctic Blue Capital, menegaskan bahawa ciri terbesar algoritma dagangan yang diprogramkan adalah bahawa ia cenderung untuk membuat perdagangan trend berdasarkan trend turun naik harga minyak, dan tidak mengambil asas ekonomi, permintaan bekalan hubungan dan faktor-faktor lain yang dipertimbangkan, untuk terus membesarkan harga minyak turun naik secara berterusan.
"Perubahan harga minyak sepanjang minggu lalu kini dipantulkan sepanjang hari." Dia percaya. Sebagai contoh, apabila harga minyak jatuh di bawah $ 50 auns, selepas banyak algoritma penjujukan dana lindung nilai secara automatik akan menjual jumlah dagangan minyak mentah berjangka besar Berhenti, membawa kepada harga minyak jatuh lebih daripada 13% dalam tiga hari dagangan yang lalu, jatuh kepada $ 45 setang integer setong secara langsung, jika mengikut strategi perdagangan dana lindung nilai tradisi (berdasarkan permainan jangka pendek yang berulang) mengenai sama ada harga minyak diremehkan, penurunan ini mungkin mengambil masa beberapa minggu untuk diselesaikan.
Seorang pengurus dana lindung nilai perdagangan algoritme yang diprogramkan mendedahkan pada 19 Disember bahawa jika pengurus dana lindung nilai merasakan harga minyak di undervalued, mereka secara manual boleh campur tangan untuk memotong harga bawah minyak, tetapi sedikit dana lindung nilai bersedia untuk tergesa-gesa untuk mengurangkan harga bawah masa ketika bulls melarikan diri untuk keselamatan. Sebabnya adalah bahawa sebilangan besar institusi yang meninggalkan pasaran membuat kecairan pasaran niaga hadapan minyak mentah sekarang jelas tidak mencukupi, kedudukan terbuka dalam perdagangan pilihan niaga jatuh ke paras terendah dalam dua tahun yang lalu , membuat dana lindung nilai bimbang bahawa turun naik harga minyak akan terus meningkat, tetapi membawa kepada strategi memburu bawah mereka sendiri untuk menghadapi risiko kerugian yang lebih tinggi.
John Kilduff, pengasas Capital Again, sebuah dana lindung nilai yang terkenal dalam bidang pelaburan minyak, terus terang mengakui bahawa jika tidak ada jabatan yang panjang, seluruh pasaran niaga hadapan minyak dapat dengan mudah "didominasi" oleh emosi negatif dalam strategi perdagangan. Niaga hadapan minyak ny-mex berada di landasan yang mencecah paras terendah 2017 sebanyak $ 42 setong.
"Lagipun, hampir tidak ada sokongan pertahanan dalam julat $ 42-48 kerana terdapat banyak negatif yang dibuat ketika harga ny-mex jatuh di bawah $ 50 setong," katanya.
Tetapi wartawan telah mengetahui bahawa banyak pengurus dana lindung nilai lebih pesimis daripada dia - NYMEX mungkin jatuh di bawah $ 40 setong dalam jangka pendek, seperti yang didorong oleh algoritma perdagangan didorong bergema dengan kelebihan penawaran yang lebih tinggi dalam pasaran minyak mentah.
ZHEJIANGJIAAO ENPROTECH STOCK CO., LTD
TAMBAH: Zon Ekonomi & Pembangunan No.1, Tongxiang, Zhejiang, China
Hubungi: Gray Li
Gray LI Mobile: 0086-15888317761
Hubungi: Joey Deng
Joey Deng Mobile: 0086-13763320723
TEL: 86-573-88623097
FAX: 86-573-88623119
E-mail: inquiry@jiaaohuanbao.com